Prépa entretiens finance : M&A, private equity, venture capital
145 questions d’entretien rédigées et 12 cas chiffrés corrigés, pour les étudiants de master qui visent le M&A, le private equity ou le venture capital en France. Chaque fiche donne la structure de la réponse, une réponse type, les pièges et les relances du recruteur ; chaque cas se résout étape par étape, calcul à l’appui. Pass de trois mois : 249 € TTC. Huit fiches et un cas sont libres, sans compte.
Commencez par l’aperçu : 8 fiches complètes, un cas chiffré et le mode entretien, sans compte.
Pour qui
- Les étudiants de master en finance (école de commerce, IAE, université, école d’ingénieurs) qui préparent un stage, une alternance ou un premier poste.
- En M&A : banque d’affaires, boutique, équipe de corporate development.
- En private equity : fonds de LBO small, mid ou large cap.
- En venture capital : fonds d’amorçage et de croissance.
- Ceux qui viennent d’un autre parcours (audit, conseil, ingénierie) et doivent remettre la technique à niveau avant les entretiens.
Ce n’est pas un cours de finance repris de zéro : la prépa suppose les bases d’un master (comptabilité, valorisation, mathématiques financières) et vous entraîne à les restituer sous la pression d’un entretien.
Ce que contient le pass
| Piste | Fiches | Cas chiffrés |
|---|---|---|
| Tronc commun technique | 45 | 5 |
| M&A | 35 | 3 |
| Private equity et LBO | 35 | 2 |
| Venture capital | 20 | 2 |
| Fit et motivation | 10 | 0 |
| Total | 145 | 12 |
Les thèmes couverts, piste par piste :
- Tronc commun technique : valorisation, comptabilité, analyse financière, calcul mental, marchés et taux, due diligence.
- M&A : structuration, process, valorisation, contrat de cession, due diligence, réglementation, intégration, prix et ajustements, accrétion et dilution, déontologie, métiers.
- Private equity et LBO : dette, rendement, métier d’un fonds, LBO, segments, difficultés, investissement, management package, modélisation, due diligence, ESG, gouvernance, sortie, stratégie, structuration.
- Venture capital : pacte et term sheet, financement, métriques, table de capitalisation, valorisation, stratégie de fonds.
- Fit et motivation : culture deals, motivation, personnalité, attitude, échange, expérience, présentation.
Chaque fiche
- La question, telle qu’un recruteur la pose.
- La structure de la réponse, en quatre ou cinq temps, pour ne rien oublier et tenir le temps.
- Une réponse type rédigée, avec les chiffres et les nuances qui font la différence, pas une liste de mots-clés.
- Les pièges qui coûtent des points, et pourquoi.
- Les relances du recruteur, avec ce qu’il attend de vous.
Les 12 cas chiffrés
Chaque cas part d’un énoncé chiffré, comme en entretien ou en test écrit, et se résout en quatre ou cinq étapes. À chaque étape, plusieurs réponses possibles : la bonne, et les erreurs classiques des candidats, chacune expliquée. Le corrigé montre le calcul complet et une conclusion à dire à l’oral.
- De la valeur d’entreprise au prix par action (en accès libre, corrigé publié ici)
- LBO sur papier : du prix d’entrée au TRI
- Série A : pool de BSPCE et préférence de liquidation
- Accrétion ou dilution : titres contre dette
- Les trois états, chiffre par chiffre
- BFR et trésorerie : délais, croissance, encaissements
- DCF express : flux, valeur terminale, sensibilité
- WACC : bêta d’un comparable, Hamada, MEDAF
- Comptes de clôture : du prix provisoire au prix définitif
- Earn-out : chiffrer et valoriser un complément de prix
- LBO : échéancier de dette, cash sweep et covenant
- Méthode VC : de la sortie à la part à demander
Les outils d’entraînement
- Le mode entretien chronométré : des questions tirées dans vos pistes, à traiter à voix haute, une relance surprise du recruteur, puis le corrigé et votre auto-évaluation. Séries de 10 ou 15 questions, et simulations de premier tour M&A, PE et VC.
- L’enregistrement de vos réponses, pour les réécouter à froid au bilan : les hésitations et les réponses trop longues s’entendent mieux. Votre voix reste sur l’appareil.
- La révision espacée : une fiche à revoir revient le lendemain, puis à trois jours, puis à une semaine ; une fiche maîtrisée revient trois semaines plus tard pour vérification. La séance du jour vous dit quoi travailler.
- La révision éclair : la question, puis la structure, en quelques secondes par fiche.
- Sur téléphone comme sur ordinateur, dans le navigateur, pour réviser dans les transports.
Ce qui la distingue
Des cas chiffrés corrigés
Pas seulement des questions : 12 cas à résoudre avec un stylo (paper LBO, pont de valeur, accrétion-dilution, DCF, WACC, earn-out, comptes de clôture…), corrigés pas à pas, avec les erreurs classiques expliquées.
Des réponses rédigées
Une réponse complète, au niveau attendu, pour chacune des 145 questions : vous voyez ce qu’une bonne réponse contient, dans quel ordre et avec quels chiffres.
Le marché français
Consultation du CSE dans un process de cession, holding de reprise et intégration fiscale, BSPCE et BSA AIR, IS à 25 % : les questions posées par les banques et les fonds français, avec leurs réponses françaises.
L’oral, pas seulement l’écrit
Le mode entretien vous fait répondre à voix haute, chronomètre en marche, et vous réécoutez vos réponses. C’est ce qui manque le plus souvent à une préparation faite seulement en lisant.
Le prix
249 € TTC, pour 3 mois
Toutes les fiches, les cas chiffrés et le mode entretien, sans limite, pendant trois mois.
- 145 fiches : structure, réponse type, pièges et relances
- 12 cas chiffrés corrigés étape par étape
- Mode entretien chronométré, enregistrement et réécoute
- Séance du jour et révision espacée sur toutes les fiches de vos pistes
« Je veux le pass » ouvre une demande dans l’application : il n’y a pas de paiement en ligne. Le fondateur vous répond par e-mail.
L’aperçu gratuit
Sans compte, dans l’application : 8 fiches complètes, le cas « De la valeur d’entreprise au prix par action », la structure de réponse de toutes les fiches, la révision éclair et un mode entretien en cinq questions sur les fiches libres. Les 8 fiches sont aussi publiées en entier sur ce site :
- La dotation aux amortissements augmente de 100. Déroulez-moi l’effet sur les trois états financiers.
- Quelle est la différence entre valeur d’entreprise et valeur des titres ?
- Faites-moi un DCF en deux minutes.
- Décrivez-moi un process de cession organisé par une banque d’affaires, côté vendeur.
- Pourquoi un acheteur stratégique peut-il payer plus cher qu’un fonds d’investissement ?
- D’où vient la création de valeur dans un LBO ?
- Quelle différence entre TRI et multiple ? Lequel regardez-vous ?
- Un fonds investit 2 M€ sur une valorisation pre-money de 8 M€. Quelle part détient-il, et que deviennent les fondateurs ?
Et trois exercices corrigés en accès libre : un paper LBO, le passage de la valeur d’entreprise à la valeur des titres et l’accrétion-dilution, en titres ou en dette.
Pour les écoles et les associations
Une école, un master ou une association étudiante de finance peut équiper toute une promotion avec une licence par promotion. Elle comprend un suivi de progression pour l’école, pour voir où en sont les étudiants avant la saison des entretiens. La licence est sur devis, selon la taille de la promotion et le calendrier.
Huit fiches, un cas chiffré et le mode entretien sont libres, sans compte. Le pass ouvre tout le reste pendant trois mois, pour 249 € TTC.
Questions fréquentes
Comment obtenir le pass ?
Dans l’application, « Je veux le pass » ouvre une demande (nom, e-mail, école). Il n’y a pas de paiement en ligne : le fondateur répond par e-mail avec les modalités d’accès. En attendant, l’aperçu gratuit reste ouvert.
Combien de temps dure l’accès ?
Le pass donne trois mois d’accès à toutes les fiches, aux 12 cas chiffrés et au mode entretien, sans limite d’usage pendant cette période. Son prix est de 249 € TTC.
Est-ce que la prépa fonctionne sur téléphone ?
Oui. Elle s’ouvre dans le navigateur, sur téléphone comme sur ordinateur, sans application à installer. Pour enregistrer vos réponses, le navigateur vous demande l’accès au micro.
Mes enregistrements sont-ils envoyés quelque part ?
Non. Votre voix reste sur l’appareil, dans le navigateur : rien n’est envoyé, et vous pouvez effacer vos enregistrements quand vous le souhaitez. Votre progression (fiches maîtrisées, fiches à revoir) est gardée sur l’appareil, elle aussi.
Qu’est-ce qui est libre, sans compte ?
8 fiches complètes et le cas « De la valeur d’entreprise au prix par action », dans l’application, sans compte. Sur ce site, les 8 fiches sont publiées en entier, avec trois exercices corrigés : un paper LBO, le passage de la valeur d’entreprise à la valeur des titres et l’accrétion-dilution.
Mon école ou mon association peut-elle équiper une promotion ?
Oui, avec une licence par promotion, qui comprend un suivi de progression pour l’école. Elle est sur devis : « Licence pour mon école » ouvre la demande dans l’application.
La prépa est-elle en anglais ?
Non, elle est en français et pensée pour les entretiens en France : droit et fiscalité français, vocabulaire des banques et des fonds français. Les termes anglais du métier (data room, term sheet, cash sweep) sont employés comme ils le sont en entretien.
Quel niveau faut-il pour s’en servir ?
Celui d’un étudiant en master de finance. Les fiches sont classées en trois niveaux : classique (53 fiches, les questions posées partout), approfondi (57, les relances d’un bon recruteur) et expert (35, le niveau attendu par les fonds et les grandes banques).
À lire aussi : les questions d’entretien M&A et private equity, un paper LBO corrigé, de la valeur d’entreprise à la valeur des titres et l’accrétion-dilution en exercice.